中原证券1年连降6级，你觉得还有戏吗？

　　在证监会最新的券商分类评价结果中，中原证券（601375）被下调的分类评级最多，下调了6个级别，由2017年的A级调至2018年的C级中原证券。评级连降6个台阶为中原证券内控制度敲起了警钟，这将严重影响公司业务的开展。

　　2018年8月2日，中原证券股份有限公司发布公告称，收到证监会下发的《行政处罚决定书》 ，因其在担任天津丰利创新投资有限公司收购徐州杰能科技发展投资有限公司股权事项的财务顾问过程中涉嫌构成《证券法》中“证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”所述情形中原证券。

　　具体来看，证监会没收了中原证券业务收入10万元，并处30万元罚款中原证券。对中原证券此次财务顾问业务的项目主办人卫晓磊、穆晓芳，均给予警告，并分别处以10万元和5万元的罚款。

　　从时间上讲，此次8月份披露的处罚或将计入明年的券商评级，中原证券未来一年合规压力倍增中原证券。

　　公开资料显示，中原证券成立于2002年，2014年6月在香港联交所主板发行H股（名为“中州证券”），去年1月公司A股在上交所挂牌上市中原证券。回归A股一年，中原证券股价表现平平，截至8月2日收盘，其股价为4.3元/股，较彼时每股4元发行价上涨微乎其微。

　　根据中国证券业协会发布的2017年证券公司会员经营业绩排名，98家券商中，中原证券营业收入排在第38位，营业收入增速排35位，净利润排在第47位，净利润增速排66位中原证券。

　　从业绩上看，公司业绩受资本市场波动影响较大中原证券。2015-2017年，中原证券营业收入分别为40亿元、20亿元、21亿元，同比增长121%、-49.38%及6.91%；同期净利润分别为14亿元，7.2亿元、4.4亿元，同比增加150%、-49%、-38%。

　　虽然中原证券尚未公布今年半年报，不过从今年前6个月的月度经营数据来看，公司今年上半年净利润约1亿元左右，较同期下滑约17%中原证券。

　　易狩财富分析团认为，对于评级下降，对券商影响不容小觑，其挂钩证券投资者保护基金的具体交纳比例和风险资本准备计算比例，直接影响利润率业务灵活性中原证券。此外，从长远来看，评级下调也会间接影响业务资格，比如影响新业务申请优先级，如场外期权；现有业务如股票质押规模、债券主承销业务资格；证监会监管资源分配、风险控制指标标准等。建议持有中原证券（601375）的股民们，密切留意相关信息动态，适当减少持仓量，稳健操作。

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